“Rục rịch” tăng vốn gấp đôi lên 20.000 tỷ đồng

Vừa qua, HĐQT Tổng Công ty Đầu tư và Phát triển Công nghiệp – CTCP (Becamex IDC, UPCoM: BCM) vừa trình xin ý kiến cổ đông bằng văn bản thông qua phương án phát hành cổ phiếu để tăng vốn điều lệ từ 10,126 tỷ đồng lên 20,000 tỷ đồng trong năm 2019-2020.

Mục đích của việc tăng vốn này nhằm tái cấu trúc tài chính để thanh toán các khoản vay và huy động vốn tài trợ cho các dự án đầu tư của BCM trong thời gian tới. Cụ thể là các dự án: Khu công nghiệp Bàu Bàng mở rộng, khu công nghiệp Cây Trường, tổ hợp Văn phòng – Dịch vụ - Thương mại Becamex tại thành phố mới Bình Dương, khu phố thương mại Lê Lợi – Thành phố mới.

Để thực hiện việc tăng vốn, HĐQT BCM đã đề ra kế hoạch phát hành cổ phiếu theo 3 phương án:

- Phát hành hơn 22.4 triệu cổ phiếu theo chương trình lựa chọn cho người lao động (ESOP) với mức giá phát hành 10,000 đồng/cp. Theo phương án này, vốn điều lệ dự kiến sau phát hành là 10,350 tỷ đồng.

- Phát hành 207 triệu cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu với giá phát hành là 15,000 đồng/cp, theo tỷ lệ thực hiện quyền 5:1 (nghĩa là tại ngày chốt danh sách cổ đông để thực hiện quyền, cổ đông sở hữu 5 cổ phiếu sẽ được hưởng 5 quyền mua, và cứ 5 quyền mua sẽ được mua 1 cổ phiếu phát hành thêm). Vốn điều lệ dự kiến sau phát hành là 12,420 tỷ đồng.

- Phát hành riêng lẻ tối đa 758 triệu cổ phiếu với mức giá phát hành không thấp hơn giá trị sổ sách của BCM theo BCTC gần nhất trước thời điểm nộp hồ sơ đăng ký chào bán riêng lẻ cho UBCKNN. Vốn điều lệ dự kiến sau phát hành là 20,000 tỷ đồng.

BCM cũng cho biết thêm, sau khi hoàn tất đợt phát hành, số tiền dự kiến thu được từ đợt phát hành sẽ được bổ sun vào nguồn vốn kinh doanh, nâng cao năng lực tài chính, thực hiện các hoạt động mua bán sáp nhập (M&A) nhằm mục đích phát triển hoạt động kinh doanh của Tổng Công ty.

Tăng vốn để thanh toán nợ? 

Báo cáo tài chính hợp nhất quý 4/2018 của BCM cho thấy, tính riêng quý này, doanh thu thuần đạt 1.402 tỷ đồng, tăng đột biến so với con số 75,5 tỷ đồng, và riêng lợi nhuận gộp từ bán hàng và cung cấp dịch vụ đạt gần 1.240 tỷ đồng, gấp hơn 30 lần cùng kỳ năm trước đó. Lợi nhuận trước thuế thu về 1.061 tỷ đồng, trong khi cùng kỳ chỉ đạt hơn 4,6 tỷ đồng.

Đáng chú ý, tổng doanh thu quý 4 đạt gần 3.029 tỷ đồng, trong đó có 2.361 tỷ đồng doanh thu từ kinh doanh bất động sản, bất động sản đầu tư. Tuy nhiên có đến 1.626 tỷ đồng tiền giảm trừ doanh thu - là hàng bán ghi nhận bị trả lại. Trên BCTC công ty thể hiện, lượng hàng tồn kho đến cuối năm còn 21.181 tỷ đồng.

Trong kỳ, chi phí tài chính của công ty cũng tăng đột biến từ 37 tỷ cùng kỳ năm 2017 lên 133 tỷ quý 4/2018. Riêng chi phí lãi vay đội lên gần 3 lần so với cùng kỳ năm trước, lên 107 tỷ đồng.

Lũy kế, năm 2018 Betacam IDC đạt doanh thu năm 2018 đạt 8.625 tỷ đồng, trong đó doanh thu thuần 6.508 tỷ đồng. Lợi nhuận sau trước thuế đạt 2.590 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế đạt 2.346 tỷ đồng, gấp 4,1 lần kế hoạch lợi nhuận đặt ra cho cả năm.

Cuối năm 2018, nợ vay ngắn và dài hạn của Becamex IDC ở mức 19.655 tỷ đồng. Đặc biệt là các khoản nợ vay và trái phiếu dài hạn đã đến hạn được chuyển sang nợ ngắn hạn hơn 6.700 tỷ đồng kéo theo nợ ngắn hạn tăng lên mức gần 11.300 tỷ đồng so với mức 8.464 tỷ đồng của cùng kỳ năm trước. Đáng chú ý, nợ vay dài hạn đến hạn trả của công ty hiện ở mức 1.103 tỷ đồng; trái phiếu thường dài hạn đến hạn trả cũng tăng từ 2.538 tỷ lên 5.727 tỷ tính tới cuối năm 2018. Điều đó cho thấy nhu cầu vốn để thanh toán nợ vay của Becamex IDC hiện nay là rất lớn.

Hơn nữa, tổng tài sản của công ty sụt giảm từ 51.201 tỷ xuống còn 44.629 tỷ đồng cuối năm 2018. Như vậy, nếu so với tổng tài sản, nợ phải trả của tổng công ty chiếm khoảng 72%.

Được biết, Tổng Công ty Đầu tư và Phát triển Khu công nghiệp (Becamex IDC) là doanh nghiệp nhà nước lớn nhất Bình Dương trở thành công ty cổ phần năm 2017.

Thương vụ IPO của Becamex IDC được xem là "bom tấn" của năm 2017 và nằm trong số những thương vụ IPO lớn nhất tại VN. Tuy nhiên, Becamex IDC thất bại với lượng cổ phiếu “ế” nặng.

Đến thời điểm hiện tại BCM cũng mới chỉ đưa chưa đến 25 triệu cổ phiếu lên giao dịch trong tổng số hơn 1 tỷ cổ phần tương ứng vốn điều lệ công ty. Số cổ phiếu giao dịch này đã bao gồm số cổ phiếu phát hành thêm sau khi lên sàn.

Mai An