Sau khi hoàn thành việc chi trả cổ tức, vốn điều lệ của SHB sẽ tăng lên mức gần 21.300 tỷ đồng (tương đương tăng 21% so với vốn điều lệ hiện tại).

Việc tăng vốn điều lệ nằm trong lộ trình phát triển của SHB nhằm mục tiêu nâng cao năng lực tài chính, đầu tư hệ thống công nghệ thông tin hiện đại, nâng cao tỷ lệ an toàn theo chuẩn Basel II và hướng tới tuân thủ Basel III.

Trong một báo cáo đánh giá về SHB, SSI ước tính năm nay SHB đạt 5.600 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế (tăng 70% so với cùng kỳ), sát với kế hoạch của ngân hàng. Mức tăng trưởng này dựa trên ước tính tăng trưởng tổng thu nhập hoạt động hấp dẫn (tăng 20%) và chi phí dự phòng rủi ro tín dụng giảm (giảm 14%)

Do trái phiếu VAMC và tài sản có vấn đề giảm đáng kể (chỉ còn 11,8% vốn chủ sở hữu tại thời điểm 31/12/2020), SSI khấu trừ trực tiếp các khoản này trong vốn chủ sở hữu của SHB, BVPS năm 2021 điều chỉnh còn 14.351 đồng/cổ phiếu.

Qua đó, SSI nâng giá mục tiêu 1 năm lên 20.100 đồng/cổ phiếu (từ 18.500 đồng/cổ phiếu), dựa trên hệ số P/B mục tiêu là 1,4x – mức hợp lý với ROE 2021 ước tính là 17%. Với triển vọng tăng giá là 7%, công ty chứng khoán duy trì khuyến nghị trung lập đối với cổ phiếu SHB.

 Tác giả: Anh Nhi