Cùng Đầu tư Chứng khoán nhìn lại nhận định của các công ty chứng khoán về cổ phiếu cần quan tâm trong tuần qua.

* BSC và KBSV cùng khuyến nghị mua cổ phiếu FPT

BSC duy trì khuyến nghị mua đối với cổ phiếu FPT với giá mục tiêu là 107.900 đồng với tiềm năng tăng giá là 28% so với mức đóng cửa ngày 07/09/2022.

Trong khi đó, dựa trên kết quả định giá, triển vọng kinh doanh cũng như xem xét các yếu tố rủi ro có thể phát sinh, KBSV cũng khuyến nghị mua đối với cổ phiếu FPT. Giá mục tiêu là 114.200 đồng/CP, cao hơn 36% so với giá tại ngày 07/09/2022.

Mặc dù có những thông tin tích cực như kết quả kinh doanh khả quan với lợi nhuận 7 tháng đạt 4.242 tỷ đồng, tăng trưởng 23,7% so với cùng kỳ năm ngoái và ngày 12/9 tới sẽ tạm ứng cổ tức 10% bằng tiền mặt, nhưng cổ phiếu FPT đã thoát khỏi xu hướng chung của thị trường. Cụ thể, với việc đón nhận 3 phiên giảm, 1 phiên tăng và 1 phiên đứng giá, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu FPT giảm 2.300 đồng (-2,66%) từ mức giá 86.600 đồng/CP xuống 84.300 đồng/CP.

* BSC khuyến nghị mua cổ phiếu BMP với giá mục tiêu 76.900 đồng/CP

BSC khuyến nghị mua cổ phiếu BMP với giá mục tiêu 76.900 đồng/CP, tương đương upside 24% so với giá ngày 07/09/2022 dựa trên 2 phương pháp định giá PE và FCFF, tỷ lệ 50:50.

Trái với khuyến nghị của BSC, cổ phiếu BMP cũng trong xu hướng điều chỉnh của thị trường chung. Thống kê với việc đón nhận 3 phiên giảm và 2 phiên tăng, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu BMP giảm 3.100 đồng (-4,77%) từ mức giá 65.000 đồng/CP xuống 61.900 đồng/CP.

* SSI khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu VTP

Chúng tôi nâng khuyến nghị cổ phiếu VTP của Tổng CTCP Bưu chính Viettel từ trung lập lên mua, do chúng tôi điều chỉnh tăng giá mục tiêu 1 năm lên 85.500 đồng/cổ phiếu (tăng 14%) - tương ứng với tiềm năng tăng giá là 34%. VTP đang giao dịch với P/E chiết khấu 33% so với các công ty cùng ngành trong khu vực.

Không được như kỳ vọng của SSI, cổ phiếu VTP tiếp tục có thêm một tuần điều chỉnh nhẹ trong những ngày đầu tháng 9. Cụ thể, với việc đón nhận 2 phiên giảm và 3 phiên tăng nhẹ, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu VTP giảm 1.600 đồng (-2,47%) từ mức giá 64.700 đồng/CP xuống 63.100 đồng/CP.

* KIS khuyến nghị nắm giữ dành cho cổ phiếu MWG

MWG đang giao dịch với P/E TTM là 21,2 lần, cao hơn mức trung bình hai năm là 17,3 lần. Chúng tôi đang đánh giá lại dự báo về các yếu tố tăng trưởng kinh doanh của mảng Điện máy xanh. Đồng thời, khuyến nghị nắm giữ cổ phiếu MWG.

Sau 2 tuần tăng mạnh mẽ cuối tháng 8, cổ phiếu MWG đã rung lắc và điều chỉnh nhẹ trong tuần qua, trong bối cảnh thị trường chung có những phiên không mấy khả quan. Thống kê với việc đón nhận 2 phiên giảm và 3 phiên tăng nhẹ, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu MWG giảm 2.000 đồng (-2,7%) từ mức giá 74.000 đồng/CP xuống 72.000 đồng/CP.

* SSI khuyến nghị khả quan dành cho cổ phiếu NT2 với giá mục tiêu 31.950 đồng/CP

Với mức giá mục tiêu này thì tỷ lệ EV/EBITDA năm 2022 của NT2 tương ứng 5,9 lần & vẫn thấp hơn 33% so với các công ty cùng ngành trong khu vực. Do đó, chúng tôi nâng khuyến nghị đối với cổ phiếu NT2 (từ trung lập) lên khả quan.

Mặc dù cũng có những phiên rung lắc và điều chỉnh nhẹ trong xu hướng thị trường chung giảm điểm, nhưng cổ phiếu NT2 vẫn lội ngược dòng thành công và tiếp tục có thêm tuần tăng điểm nhờ phiên giao dịch bùng nổ ngày cuối tuần 9/9 – đây cũng là phiên dậy sóng của nhóm cổ phiếu điện nói chung. Cụ thể, với việc đón nhận 2 phiên giảm, 2 phiên tăng và 1 phiên đứng giá, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu NT2 tăng 1.800 đồng (+6,58%) từ mức giá 27.350 đồng/CP lên 29.150 đồng/CP.

* BSC khuyến nghị mua cho cổ phiếu TLG, KIS đánh giá tiềm năng cao

BSC khuyến nghị mua cho cổ phiếu TLG với giá mục tiêu là 75.600 đồng/CP, upside 20% so với giá ngày 5/9/2022 với phương pháp DCF và P/E với tỷ trọng lần lượt là 50%/50%.

Trong khi đó, theo KIS, TLG đang giao dịch ở mức P/E TTM 11,8 lần, thấp hơn một chút so với mức trung bình 2 năm là 12,1 lần. Theo kế hoạch phát triển kinh doanh của ban lãnh đạo trong giai đoạn 2022-23F, KIS cho rằng cổ phiếu TLG có tiềm năng giao dịch ở mức giá cao hơn hiện nay.

Bên cạnh diễn biến chung không mấy khả quan, thị trường vẫn có những điểm nhấn ngược dòng thành công, trong đó TLG là một trong những mã đặc biệt khi duy trì đà tăng khá tốt trong suốt gần 4 tháng qua.

Trong đó, tuần đầu tiên của tháng 9, cổ phiếu TLG đã ghi nhận tới 4 phiên tăng, trong đó phiên đầu tuần 5/9 tăng trần và chỉ điều chỉnh nhẹ duy nhất phiên thị trường lao dốc ngày 8/9. Tính chung cả tuần, giá cổ phiếu TLG tăng 9.400 đồng (+15,9%) từ mức giá 59.100 đồng/CP lên 68.500 đồng/CP.

* VCBS khuyến nghị trung lập dành cho cổ phiếu HPG, NKG và HSG

Định giá cổ phiếu HPG năm 2022 bằng 2 phương pháp so sánh P/E và chiết khấu FCFF, giá mục tiêu là 27.000 đồng/CP (UPSIDE: 12,5%).

Định giá cổ phiếu NKG năm 2022 bằng 2 phương pháp so sánh P/E và chiết khấu FCFF, giá mục tiêu là 19.000 đồng/CP (UPSIDE: -13%).

Định giá cổ phiếu HSG năm 2022 bằng 2 phương pháp so sánh P/E và chiết khấu FCFF, giá mục tiêu là 18.000 đồng/CP (UPSIDE: -14%).

Nhóm cổ phiếu thép đã có tuần ngược chiều thị trường và hồi phục, dù đà tăng còn khá hạn chế. Trong đó, Hòa Phát với thông tin tích cực là sản lượng bán thép trong tháng 8 tăng 19% so với tháng 7, cổ phiếu HPG đã đón nhận 2 phiên giảm và 3 phiên tăng, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu này tăng 800 đồng (+3,48%) từ mức giá 23.000 đồng/CP lên 23.800 đồng/CP.

Trong khi đó, cổ phiếu NKG có tuần tích cực hơn khi giảm nhẹ 3 phiên và 2 phiên tăng mạnh mẽ, trong đó phiên đầu tuần ngày 5/9 tăng kịch trần, đồng thời thanh khoản cũng bùng nổ với những phiên khớp vài chục triệu đơn vị, đặc biệt phiên 7/9 khớp gần 30 triệu đơn vị, hay phiên 5/9 khớp gần 28 triệu đơn vị. Tổng cộng cả tuần, giá cổ phiếu NKG tăng 1.800 đồng (+8,49%) từ mức giá 21.200 đồng/CP lên 23.000 đồng/CP.

Cổ phiếu HSG cũng không nằm ngoài xu hướng chung của ngành, cùng với thông tin ngày 15/9 tới đây sẽ chốt danh sách cổ đông trả cổ tức bằng cổ phiếu của NĐTC 2020-2021 với tỷ lệ 100:20. Đồng thời, HSG cũng ghi nhận tuần giao dịch sôi động với thanh khoản các phiên đều vượt 10 triệu đơn vị, thậm chí lên hơn 20-25 triệu đơn vị. Thống kê tuần qua, với việc đón nhận 3 phiên giảm và 2 phiên tăng, trong đó phiên đầu tuần ngày 5/9 cũng tăng kịch trần, tổng cộng cả tuần, giá cổ phiếu HSG tăng 700 đồng (+3,37%) từ mức giá 20.800 đồng/CP lên 21.500 đồng/CP.

* BSC khuyến nghị mua cổ phiếu KDH, giá mục tiêu 48.200 đồng/CP

Chúng tôi duy trì khuyến nghị mua đối với cổ phiếu KDH và nâng giá mục tiêu lên mức 48.200 đồng/CP dựa theo phương pháp RNAV (+28% so với mức giá ngày 29/08/2022) do (1) Cập nhật mới danh mục dự án, (2) Điều chỉnh nâng giả định giá bán dự án đối với các quỹ đất tiềm năng khu vực Bình Tân, Phong Phú 2 và (3) Điều chỉnh nâng mức chiết khấu WACC = 12% cho các dự án do mặt bằng lãi suất tăng và chi phí vốn tăng.

Nhận định của BSC thiếu chuẩn xác khi cổ phiếu KDH đã có tuần giao dịch không mấy tích cực. Thống kê với việc đón nhận 3 phiên giảm, 1 phiên tăng và 1 phiên đứng giá, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu KDH giảm 1.500 đồng (-4,05%) từ mức giá 37.000 đồng/CP xuống 35.500 đồng/CP.

* PHS khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu MSB

Do tăng trưởng tín dụng của MSB được kỳ vọng sẽ chậm lại trong năm 2022, sử dụng phương pháp định giá chiết khấu thu nhập thặng dư (Residual Income) và P/B, chúng tôi điều chỉnh giảm giá trị hợp lý đối với mỗi cổ phiếu MSB còn 29.500 đồng/CP. Dù vậy, nhờ các yếu tố nội tại của ngân hàng và sự cải thiện chất lượng tài sản, chúng tôi đưa ra khuyến nghị mua cho cổ phiếu MSB.

Cũng trong xu hướng chung không mấy tích cực của nhóm cổ phiếu ngân hàng dù đón nhận thông tin nới room, cổ phiếu MSB đã có tuần giao dịch giằng co và điều chỉnh. Cụ thể, với việc đón nhận 3 phiên giảm và 2 phiên tăng, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu MSB giảm 650 đồng (-3,42%) từ mức giá 19.000 đồng/CP xuống 18.350 đồng/CP.

* SSI khuyến nghị khả quan dành cho cổ phiếu HAH

Chúng tôi điều chỉnh giảm P/E mục tiêu của Công ty cổ phần Vận tải và Xếp dỡ Hải An (HAH – sàn HOSE) từ 8 lần xuống 6 lần và hạ giá mục tiêu 1 năm xuống 84.500 đồng/cổ phiếu (từ 110.000 đồng/cổ phiếu). Mặc dù vậy, chúng tôi vẫn duy trì khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu HAH.

Mặc dù thanh khoản cải thiện nhưng diễn biến giá cổ phiếu HAH không mấy khả quan. Cụ thể, với việc đón nhận 3 phiên giảm và 2 phiên tăng, tính chung cả tuần, giá cổ phiếu HAH giảm 1.800 đồng (-2,79%) từ mức giá 64.500 đồng/CP xuống 62.700 đồng/CP.

Tác giả: N.T