Có lãi trở lại

SSI Research vừa đưa ra Báo cáo phân tích PV Drilling với dự phóng năm 2023, doanh thu sẽ ghi nhận 5.916 tỷ đồng, tăng 8,9% so với cùng kỳ và lợi nhuận dự kiến 406 tỷ đồng so với cùng kỳ lỗ 151 tỷ đồng.

SSI Research dự phóng kết quả kinh doanh của PV Drilling trong những năm sắp tới.

Bước sang năm 2024, doanh thu tiếp tục tăng thêm 19,7% so với năm 2023, lên 7.081 tỷ đồng và lợi nhuận dự kiến tăng 139,6% so với cùng kỳ, lên 972 tỷ đồng.

SSI Research cho biết một số hợp đồng cho thuê năm 2023 của PV Drilling đã được ký vào quý II đến quý III/2022, khi đó giá thuê ngày ở mức thấp hơn. Đối với hợp đồng ký mới, giá thuê ngày cao hơn các hợp đồng trước, dao động từ 75.000 đến 90.000 USD/ngày.

Sang năm 2023, PV Drilling đã ký các hợp đồng cho giàn khoan PVD II và PVD V, trong khi các hợp đồng khác đang trong quá trình đấu thầu, với giá thuê ngày dự kiến trên 90.000 USD/ngày.

Với tình hình hiện tại, SSI Research cho rằng PV Drilling có thể dần dần giành được các hợp đồng khoan năm 2024 cho các giàn khoan của họ với giá thuê cao, do tuổi của đội tàu trung bình là 12 năm với giàn khoan cũ nhất là 15 năm. Trong đó, bất kỳ giàn khoan nào của Công ty có thời gian phục vụ từ 15 năm trở xuống đều được coi là có lợi trong quá trình đấu thầu hợp đồng khoan.

SSI Research nhấn mạnh: “PV Drilling có thể ghi nhận chuyển biến tích cực trong giai đoạn đầu của chu kỳ tăng trưởng của phân khúc thượng nguồn dầu khí trong năm 2023 và năm 2024. Lợi nhuận trong năm 2023 và năm 2024 được dự báo sẽ phục hồi mạnh mẽ và vượt mức lợi nhuận trong 5 năm qua. Trong bối cảnh lợi nhuận nền kinh tế giảm suất, việc PV Drilling chuyển biến tích cực có thể mang đến cơ hội đầu tư dài hạn tốt nên theo dõi cho giai đoạn 2023-2024, với kỳ vọng công ty sẽ đạt mức tăng trưởng lợi nhuận cao trong cả hai năm”.

Năm 2022 ghi nhận lỗ 151 tỷ đồng

Trong quý IV/2022, PV Drilling ghi nhận doanh thu thuần đạt 1.458,4 tỷ đồng, tăng 9,4% so với cùng kỳ năm trước. Công ty cho biết, trong quý IV, đơn giá cho thuê và hiệu suất sử dụng giàn khoan tự nâng sở hữu tăng so với cùng kỳ. Bên cạnh đó, Công ty ghi nhận sự đóng góp doanh thu của giàn khoan PV Drilling V, đang thực hiện chiến dịch khoan cho Brunei Shell Petroleum.

Trong khi đó, do giá vốn giảm nhẹ xuống 1.197,5 tỷ đồng, nên lợi nhuận gộp doanh nghiệp đạt 260,87 tỷ đồng, tăng 92% so với quý IV/2021. Biên lợi nhuận gộp được cải thiện từ 10% lên 18%.

Kỳ này, doanh thu tài chính PVD đạt hơn 34,84 tỷ đồng, tăng 25%. Tuy nhiên, các chi phí cũng đồng loạt tăng mạnh; trong đó: chi phí tài chính tăng 102,7%, lên 87,2 tỷ đồng do chi phí lãi vay tăng cao; chi phí bán hàng tăng 11%, lên xấp xỉ 10 tỷ đồng và chi phí quản lý doanh nghiệp tăng 100% lên 178,4 tỷ đồng.

Dù chịu thêm khoản lỗ khác hơn 11,5 tỷ đồng, nhưng nhờ chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp hoãn lại tăng cao nên Công ty lãi sau thuế 53,29 tỷ đồng trong quý IV/2022, tăng 7,5% so với cùng kỳ năm trước.

Lũy kế cả năm 2022, PV Drilling ghi nhận doanh thu thuần đạt 5.431 tỷ đồng, tăng trưởng 36%. Song Công ty lỗ sau thuế 151 tỷ đồng, trong khi năm có lãi 36,8 tỷ đồng. Riêng Công ty mẹ lỗ sau thuế 98,5 tỷ đồng.

Năm 2022, Công ty kỳ vọng doanh thu đạt 4.700 tỷ đồng và kinh doanh có lãi. Tuy nhiên, với kết quả trên, dù vượt gần 16% mục tiêu doanh thu nhưng PVD Drilling vẫn không thể đạt được mục tiêu lợi nhuận năm.

Tính đến cuối năm 2022, tổng tài sản doanh nghiệp đạt 20.681 tỷ đồng, giảm 80 tỷ đồng so với đầu năm. Trong đó, hơn 1.911 tỷ đồng là tiền và 53,7 tỷ đồng là tương đương tiền. Các khoản đầu tư ngắn hạn giảm tới 1.123,1 tỷ đồng, chỉ còn xấp xỉ 421 tỷ đồng. Song các khoản phải thu ngắn hạn và hàng tồn kho lần lượt tăng 288,2 tỷ đồng và 150 tỷ đồng, lên 2.224,4 tỷ đồng và 907,8 tỷ đồng.

Mặt khác, nợ phải trả doanh nghiệp còn hơn 6.598 tỷ đồng, giảm 331 tỷ đồng so với đầu năm. Riêng vay nợ tài chính ngắn hạn và dài hạn còn lần lượt 835,3 tỷ đồng và 2.999,7 tỷ đồng.

Đóng cửa phiên giao dịch ngày 17/2, cổ phiếu PVD giảm 50 đồng về 22.050 đồng/cổ phiếu.

Tác giả: Duy Bắc