SSI Research ghi nhận tại cuộc họp nhà đầu tư của Tổng công ty Khí Việt Nam (PV Gas - Mã: GAS) rằng ban lãnh đạo doanh nghiệp ước tính doanh thu đạt khoảng 76.500 tỷ đồng trong 9 tháng đầu năm, tăng 30% so với cùng kỳ. Lợi nhuận trước thuế tăng gần 62% lên khoảng 14.000 tỷ đồng.

Nếu trừ đi kết quả bán niên đã công bố, công ty đầu ngành khí tại Việt Nam ước đạt 22.160 tỷ doanh thu trong quý III. Chỉ tiêu lợi nhuận trước thuế quanh 5.364 tỷ đồng, tăng 74% so với cùng kỳ.

Quý III/2021 là mức nền so sánh thấp cho sản lượng tiêu thụ khí khô, các biện pháp giãn cách xã hội nghiêm ngặt được áp dụng tại Việt Nam trong giai đoạn này đã dẫn đến hiệu suất hoạt động các nhà máy nhiệt điện thấp.

Sản lượng khí ước tính ở 1,7 bcm (tỷ mét khối) trong quý vừa rồi, tăng 13% so với cùng kỳ do nhu cầu phục hồi từ các nhà máy điện, trong khi lượng bán cho các nhà máy đạm và nhà máy công nghiệp vẫn duy trì tốt.

Trong 9 tháng đầu năm, tổng lượng khí tiêu thụ của PV Gas ở mức 5,7 tỷ mét khối, tăng trưởng 4% so với cùng kỳ.

Cho cả năm 2022, ban lãnh đạo doanh nghiệp ước tính doanh thu đạt 100.000 tỷ đồng, tăng 26,6% so với cùng kỳ và lợi nhuận trước thuế sẽ khoảng 15.500 tỷ đồng, tăng hơn 38% so với năm liền trước. Đây là doanh thu kỷ lục và lợi nhuận lớn nhất kể từ 2015 đến nay.

Nói về triển vọng ngành công nghiệp khí Việt Nam, lãnh đạo PV Gas cho biết dự án LNG Thị Vải sẽ sẵn sàng hoạt động vào quý IV năm nay và quá trình ký kết hợp đồng LNG cho việc chạy thử dự án đang được triển khai.

Doanh nghiệp nhìn nhận giá LNG nhập khẩu đầu vào đang cao hơn giá khí khô trong nước hiện tại. Tuy nhiên đây không phải là sự so sánh phù hợp, vì Việt Nam đang cạn kiệt nguồn khí giá rẻ. LNG nhập khẩu sẽ giúp theo đuổi chiến lược an ninh năng lượng trong dài hạn.

SSI Research cũng ước tính lợi nhuận theo quý của PV Gas đã đạt đỉnh vào quý II/2022 với giá trị 6.401 tỷ đồng. Tăng trưởng nửa cuối năm sẽ giảm tốc so với mức cao của nửa đầu năm, do vậy thiếu yếu tố hỗ trợ cho giá cổ phiếu trong ngắn hạn.

Dự báo cho năm 2023, SSI Research dự báo lợi nhuận PV Gas sẽ giảm nhẹ 5,1% do giá dầu thấp hơn. Tuy nhiên sản lượng khí khô sẽ tăng trưởng 10% khi nhu cầu tiêu thụ mạnh hơn, đặc biệt là trong bối cảnh thủy điện không còn tốt do hình thái La Nina có thể suy giảm.

Một yếu tố tích cực khác là PV Gas sở hữu số dư tiền mặt ròng dồi dào là 1,2 tỷ USD tại thời điểm cuối quý II/2022, đây sẽ là một lợi thế đáng kể trong thời kỳ lãi suất tăng.

Tác giả: Huy Lê