Khuyến nghị mua cổ phiếu VIB với giá mục tiêu 59.900 đồng/CP

CTCK MB (MBS)

Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng (VPBank, mã chứng khoán VPB – sàn HOSE) có tăng trưởng tín dụng cao với động lực chính là mảng cho vay bán lẻ.

Với tỷ trọng hơn 87% trong danh mục cho vay hiện tại của VIB cùng với xu hướng chung của thị trường sẽ tập trung vào mảng cho vay này nhờ việc có thể áp dụng các giải pháp chuyển đổi số nhanh chóng cùng lợi suất cao, chúng tôi kỳ vọng mảng cho vay bán lẻ vẫn sẽ tiếp tục đóng vai trò nòng cốt trong việc mang lại các nguồn thu nhập chính cho VIB.

Ngoài ra, các mảng cho vay hộ gia đình IBL cũng là một phương pháp tiếp cận hứa hẹn tới nhóm khách hàng bán lẻ nhằm cạnh tranh thị phần với những NHTMCP khác như MBB, TCB, VPB, TPB…

NIM (biên lãi thuần) được kỳ vọng duy trì trong năm 2022 nhờ CASA (tiền gửi không kỳ hạn) tăng trưởng cao cùng nguồn vốn chi phí rẻ từ thị trường quốc tế. Mảng kinh doanh thẻ tăng trưởng nhanh với nhiều sản phẩm mang tính đột phá cùng với việc hợp tác với nhiều đối tác lớn sẽ giúp CASA của ngân hàng này có được sự tăng trưởng cao trong tương lai. Ngoài ra, các khoản vay hợp vốn với những đối tác như ADB cũng giúp VIB có được sự hậu thuẫn về các các nguồn vốn giá rẻ trên thị trường vốn quốc tế.

Thu nhập phí từ thẻ và bancassurance tiếp tục tăng trưởng cao khi nền kinh tế phục hồi. Bên cạnh tăng trưởng CASA, các nguồn thu phí từ thẻ cũng đóng góp rất đáng kể vào nguồn thu ngoài lãi của ngân hàng. Ngoài ra, với việc dẫn đầu về doanh thu bảo hiểm tích luỹ hàng năm (APE), bancassurance tiếp tục đóng vai trò trụ cột trong việc đem về những nguồn thu nhập khác ngoài lãi cho VIB.

Chất lượng tài sản kỳ vọng cải thiện nhờ tăng cường trích lập dự phòng trong năm 2021. Trong năm 2022, khi nền kinh tế bắt đầu mở cửa và các khoản nợ tái cơ cấu bắt đầu đến hạn trả nợ, các NHTM hoặc sẽ giữ nguyên được nhóm nợ cho khách hàng nếu trả nợ đúng hạn hoặc sẽ phải trích lập và xử lý nợ xấu nếu không trả đúng hạn. Do vậy, những ngân hàng tăng cường trích lập dự phòng trong năm như VCB, MBB, TCB, VIB... sẽ có nhiều dư địa để xử lý nợ và đảm bảo chất lượng tài sản trong dài hạn.

Rủi ro đầu tư Những biến động từ tình hình vĩ mô thế giới có thể khiến áp lực lạm phát lớn hơn kỳ vọng, làm giảm NIM của các ngân hàng, đặc biệt các ngân hàng có tỷ trọng CASA chưa cao như VIB.

Dựa trên những luận điểm chính chúng tôi khuyến nghị mua đối với cổ phiếu VIB với giá mục tiêu 59.900 đồng/CP (+27.4% upside).

Khuyến nghị chốt lãi cổ phiếu SIP tại ngưỡng 163

CTCK BIDV (BSC)

Cổ phiếu SIP của Công ty cổ phần Đầu tư Sài Gòn VRG có một phiên tăng điểm tốt sau một thời gian giao dịch quanh vùng 135-137. Thanh khoản cổ phiếu vượt ngưỡng trung bình 20 phiên.

Chỉ báo MACD và chỉ báo RSI cho thấy xu hướng khả quan. Đường giá cổ phiếu đã nằm trên đường MA20, MA50 nhưng đang ở dưới MA100. Đường MA20 đang ở dưới MA50 và MA100 tuy nhiên đang có dấu hiệu cắt lên.

Nhà đầu tư trung hạn có thể mở vị thế tại ngưỡng 140.0, chốt lãi tại ngưỡng 163.0 và cắt lỗ nếu cổ phiếu giảm xuống dưới ngưỡng 134.0.

Tác giả: N.T