CTCP Vạn Phát Hưng (HOSE: VPH) công bố báo cáo tài chính hợp nhất quý 3/2024 với vỏn vẹn 18 tỷ đồng, nhưng vẫn gấp 6,7 lần so mức 2,7 tỷ của cùng kỳ 2023.

Tuy nhiên, doanh thu hoạt động tài chính kỳ này tăng đột biến gấp 47 lần cùng kỳ khi đạt 355 tỷ đồng nhờ khoản lãi chuyển nhượng cổ phần 348 tỷ đồng.

Do đó, dù chi phí tài chính tăng vọt khi chiếm 90 tỷ đồng, lỗ từ liên doanh liên kết và chi phí bán hàng phát sinh 40 tỷ đồng... thì VPH vẫn lãi ròng 183 tỷ đồng, trong khi cùng kỳ lỗ gần 20 tỷ đồng.

Lũy kế 9 tháng, VPH đạt doanh thu đi lùi 27% về 34 tỷ đồng. Còn lãi ròng 145 tỷ đồng, khả quan hơn mức lỗ 18 tỷ đồng của cùng kỳ 2023 và gấp đôi kế hoạch cả năm.

Theo giải trình của VPH, công ty đã hoàn thành pháp lý chấp thuận chủ trương đầu tư dự án khu dân cư Nhơn Đức Nhà Bè 16,7 ha, do đó thực hiện chuyển nhượng 99% cổ phần tại công ty con là CTCP Bất động sản Nhà Bè cho đối tác. 

Hiện tại, công ty đang hoàn thiện những bước sau cùng để hoàn tất việc chuyển nhượng cũng như tập trung nguồn lực để triển khai những dự án mới tiếp theo.   

Mặc dù có lãi trở lại, song lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh trong kỳ của VPH vẫn tiếp tục âm nặng 361 tỷ đồng chủ yếu do lỗ từ hoạt động đầu tư và tăng lãi tiền vay đã trả... 

Tại thời điểm cuối tháng 9/2024, VPH ghi nhận tổng tài sản giảm 10% xuống còn 2.138 tỷ đồng. Nguyên nhân chủ yếu do hàng tồn kho giảm mạnh 81% còn 207 tỷ đồng. Trong khi Các khoản phải thu ngắn hạn vẫn tiếp tục tăng 46% lên 994 tỷ đồng chủ yếu là phải thu khác.

Trong cơ cấu nợ phải trả 983 tỷ đồng, VPH đang chủ yếu vay nợ tài chính ngắn với 526 tỷ đồng, còn dài hạn chỉ 850 triệu đồng. 

Cũng cần nhấn mạnh về chi phí lãi vay của VPH. Tại báo cáo kết quả kinh doanh, VPH ghi nhận lãi vay phải trả là 49,5 tỷ đồng sau 9 tháng 2024 (giảm so mức 52 tỷ đồng của cùng kỳ).

Thực tế, chỉ tiêu chi phí lãi vay trên bảng kết quả kinh doanh không phản ánh đầy đủ số tiền mà VPH đã chi ra để trả lãi vay trong kỳ. Báo cáo Lưu chuyển tiền tệ VPH cho thấy, số tiền lãi vay đã trả lại lên tới 121 tỷ đồng. 

VPH đang vay ngắn hạn của Agribank và Vietcombank, còn lại là vay cá nhân và công ty khác.