Theo đó, có tới 8/11 doanh nghiệp top đầu về lượng trái phiếu doanh nghiệp phát hành là các ngân hàng.

Ảnh minh hoạ

Trong tháng 7, VPBank đã phát hành thành công 300 triệu USD (tương đương với khoảng 7.000 tỷ đồng) trái phiếu quốc tế tại Singapore, với kỳ hạn 3 năm, lãi suất cố định 6,25%/năm, trả lãi 6 tháng/lần, sử dụng USD là loại tiền tệ phát hành và thanh toán.

Đợt phát hành thành công này đã nâng giá trị trái phiếu VPBank phát hành từ đầu năm đến nay lên 12.860 tỷ đồng, đứng đầu thị trường.

Xếp sau VPBank là các ngân hàng ACB (7.850 tỷ đồng trái phiếu doanh nghiệp), VIB (5.000 tỷ đồng), LienVietPostBank (4.100 tỷ đồng), HDBank (3.600 tỷ đồng), SeABank (3.250 tỷ đồng), ABBank (2.500 tỷ đồng) và BacABank (2.200 tỷ đồng).

Như vậy, tổng cộng, chỉ riêng 8 ngân hàng trên đã phát hành tới 41.360 tỷ đồng trái phiếu doanh nghiệp trong 7 tháng đầu năm 2019.

Nếu tính thêm OCB (800 tỷ đồng trái phiếu phát hành trong tháng 5 và tháng 6) thì các ngân hàng đã phát hành tổng cộng 42.160 tỷ đồng trái phiếu doanh nghiệp trong 7 tháng qua.

Kỳ hạn phát hành của các ngân hàng này đa phần không quá 5 năm, cá biệt có LienVietPostBank ghi nhận kỳ hạn tối đa 10 năm. Lãi suất không chênh lệch nhau nhiều, khoảng từ 6,25%/năm đến 7,5%/năm.

Cũng trong 7 tháng đầu năm nay, thị trường ghi nhận một số doanh nghiệp phát hành trái phiếu doanh nghiệp lượng lớn, có thể kể đến những gương mặt tiêu biểu như REE với 2.320 tỷ đồng (kỳ hạn 10 năm, lãi suất 7,3%/năm), Vinpearl Land với 2.000 tỷ đồng (kỳ hạn 5 năm, lãi suất 10,5%/năm), Masan Resources với 2.000 tỷ đồng (kỳ hạn 5 năm, lãi suất 10,2%/năm).

Thực tế thì tháng 7 chỉ có VPBank là phát hành trái phiếu lượng lớn. Trước đó, trong tháng 6, nhiều doanh nghiệp trong các lĩnh vực như bất động sản, xây dựng, hạ tầng... cũng liên tục phát hành trái phiếu.

Một số doanh nghiệp phát hành cỡ nghìn tỷ đồng như: Công ty Đầu tư và Bất động sản Ngọc Minh với 1.300 tỷ đồng, Hưng Thịnh Land với 1.000 tỷ đồng, Công ty Bất động sản Tân Liên Phát Sài Gòn với 1.561 tỷ đồng, Công ty Tiếp vận và Bất động sản Tân Liên Phát Tân Cảng với 1.979 tỷ đồng, Công ty Đầu tư Helios với 1.500 tỷ đồng, Công ty Dịch vụ Cáp treo Bà Nà với 1.340 tỷ đồng.

Trong số các doanh nghiệp trên thì trái phiếu của Công ty Đầu tư và Bất động sản Ngọc Minh có lãi suất cao nhất với 11,8%/năm.

Tuy nhiên, đây chưa phải trái phiếu có lãi suất cao nhất tháng 6. Vị trí này thuộc về Công ty Phát triển Bất động sản Phát Đạt với lãi suất lên đến 14%/năm.

Việc các ngân hàng chọn phát hành trái phiếu trở thành xu hướng khi huy động vốn cấp 1 gặp nhiều khó khăn, dẫn tới sự cần thiết phải huy động vốn cấp 2 qua trái phiếu để bổ sung tăng tín dụng trung và dài hạn. Tuy vậy, với kỳ hạn 2-3 năm, áp lực tài chính cũng sẽ dồn lên các ngân hàng này trong vài năm tới.

Dự thảo thông tư thay thế thông tư 36/2014/TT-NHNN vừa qua đã đưa ra lộ trình đưa tỷ lệ tối đa sử dụng nguồn vốn ngắn hạn cho vay trung dài hạn về 30%.

Cụ thể, đối với phương án 1, từ ngày thông tư có hiệu lực đến 30/6/2020, áp dụng tỷ lệ nguồn vốn ngắn hạn cho vay trung hạn và dài hạn là 40%; từ 01/7/2020 đến 30/6/2021, tỷ lệ áp dụng là 35%; và từ 01/7/2021 trở đi tỷ lệ áp dụng là 30%.

Phương án 2, từ ngày thông tư có hiệu lực đến 30/6/2020, áp dụng tỷ lệ nguồn vốn ngắn hạn cho vay trung hạn và dài hạn là 40%; từ 1/7/2020 đến 30/6/2021, tỷ lệ áp dụng là 37%; từ 01/7/2021 đến 30/6/2022, tỷ lệ áp dụng là 34%; và từ 1/7/2022 trở đi, tỷ lệ áp dụng là 30%.

Hiện tại tỷ lệ này được quy định ở mức tối đa là 40% từ 1/1, giảm từ mức 45% năm 2018. Để đảm bảo tỷ lệ này giảm về mức 30%, các ngân hàng sẽ phải tiến hành tăng nguồn vốn ngắn hạn cũng như nguồn vốn trung dài hạn, đồng thời giảm tổng dư nợ trung dài hạn.

Khánh Linh (T/h)