Theo báo cáo phân tích của CTCP Chứng khoán Bản Việt (VCSC) về Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BIDV - Mã: BID), tỉ lệ nợ xấu tại BIDV ở mức 2,09%, cao thứ hai trong danh mục các ngân hàng mà VCSC theo dõi (trung bình 1,55%) trong quí III/2019.

Bên cạnh đó, tỉ lệ các khoản nợ cần chú ý/khoản vay gộp là 2,53% (tăng 20 điểm cơ bản tính từ đầu năm) ảnh hưởng đến sự cải thiện lợi suất sinh lời từ việc tập trung cho vay bán lẻ.

VCSC cho rằng diễn biến nợ xấu tại BIDV là vấn đề riêng của ngân hàng này và phản ánh độ chậm trễ trong việc đánh giá chất lượng tài sản có vấn đề.

VCSC dự báo biên lãi ròng (NIM) của BIDV sẽ giảm 23 điểm cơ bản năm 2019 và đi ngang vào năm 2020 trong bối cảnh lợi suất tài sản giảm trung bình 11 điểm cơ bản và chi phí huy động tăng trung bình 5 điểm cơ bản trong năm 2019 và 2020.

CTCK cũng dự báo tỷ lệ nợ xấu sẽ giảm 5 điểm cơ bản trong năm 2020. Ngân hàng có thể mua lại 279 triệu USD trái phiếu đặc biệt VAMC và xử lý trong năm nay, dẫn đến chi phí dự phòng tăng 11% so với năm trước, chi phí dự phòng chiếm 66% lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh trước dự phòng trong năm 2019.

Thông tư 22 (quy định về LDR - tỷ lệ huy động/cho vay ở mức 85%) khiến BIDV tìm kiếm các nguồn vốn huy động/giấy tờ có giá dài hạn và gia tăng chi phí huy động trong vài năm tới. Một điểm sáng là lượng tiền mặt mới 871 triệu USD từ KEB Hana trong tháng 11 đã hỗ trợ cho khả năng BIDV đáp ứng tiêu chuẩn của Thông tư 41 về tỷ lệ an toán vốn tối thiểu theo Basel II, qua đó giúp ngân hàng tránh phải gia tăng tỷ trọng tài sản rủi ro và cho phép tăng trưởng cho vay mua nhà. 

Khánh Linh (T/h)