Khuyến nghị mua cổ phiếu EVE với giá mục tiêu 19.000 đồng

CTCK BIDV (BSC)

Doanh thu và lợi nhuận sau thuế quý I/2022 của Công ty cổ phần Everpia (EVE – sàn HOSE) hồi phục với doanh thu đạt 193 tỷ đồng (+3% YoY) và lợi nhuận sau thuế đạt 14,7 tỷ đồng (so với cùng kỳ 4,5 tỷ). Mảng Chăn - ga - gối - đệm đi ngang trong khi mảng Bông tấm đang hồi phục mạnh (tăng 21%) khi đơn hàng xuất khẩu quay lại.

Cơ cấu doanh thu theo sản phẩm quý I/2022: Chăn ga đạt 126 tỷ đồng đi ngang so với cùng kỳ năm ngoái), Bông tấm đạt 48 tỷ đồng (tăng 21%) và Khăn đạt 18 tỷ đồng (giảm 21%), khác đạt 18 tỷ đồng (giảm 6%).

Biên lợi nhuận gộp tăng từ 33,1% lên 35,9%do biên gộp của Chăn ga gối đệm hồi phục từ 32% lên 36%.

EVE đặt kế hoạch kinh doanh năm 2022 lần lượt là 1.000 tỷ doanh thu(tăng 15,6% so với năm trước) và 70 tỷ lợi nhuận sau thuế(tăng 17%).

BSC dự phóng kết quả kinh doanh năm 2022 cho EVE lần lượt là 1.092 tỷ doanh thu (tăng 26% so với năm trước) và 81 tỷ lợi nhuận sau thuế(tăng 36%). EPS fw năm 2022 đạt 2.150 đồng/CP, tương đương với mức P/E fw là 7,6.

BSC khuyến nghị mua đối với cổ phiếu EVE với giá mục tiêu 19.000 đồng, (tăng 16% so với mức giá ngày 27/04/2022) cho năm 2022 dựa trên hai phương pháp FCFE và PE với tỷ trọng 60%/40%.

Khuyến nghị nhà đầu tư chốt lãi PC1 tại ngưỡng 45

CTCK BIDV (BSC)

Cổ phiếu PC1 của Công ty cổ phần Xây lắp điện 1 có một phiên tăng điểm tốt với mẫu hình nến Marubozu gần như hoàn hảo. Tuy nhiên thanh khoản cổ phiếu chưa vượt ngưỡng trung bình 20 phiên.

Đường MACD hiện vẫn đang ở dưới đường tín hiệu tuy nhiên chỉ RSI đang cho thấy xu hướng hồi phục trở lại. Đường giá cổ phiếu nằm dưới MA(20), MA(50) và MA(100) tuy nhiên đang có tín hiệu hồi phục.

Nhà đầu tư trung hạn có thể mở vị thế tại ngưỡng 39.4, chốt lãi tại ngưỡng 45.0 và cắt lỗ nếu cổ phiếu giảm xuống dưới ngưỡng 35.0.

Khuyến nghị tích cực dành cho cổ phiếu BMP

CTCK Bảo Việt (BVSC)

CTCP Nhựa Bình Minh (BMP – sàn HOSE) đã công bố báo cáo tài chính hợp nhất quý I/2022 gần đây - Lợi nhuận tốt hơn ước tính của chúng tôi nhờ biên lợi nhuận tốt hơn dự kiến. Doanh thu thuần của BMP tăng 17,0% so với cùng kỳ năm trước lên 1.349,6 tỷ đồng và lợi nhuận ròng tăng mạnh 51,8% lên 127,4 tỷ đồng, cao hơn 4,4% so với ước tính của BVSC là 122 tỷ đồng (tăng 45,3%).

Với kết quả này, BMP hoàn thành 22,8%/28,2% dự báo doanh thu thuần/ lợi nhuận ròng năm 2022 của BVSC.

Mặc dù quý I/2022 thường là mùa thấp điểm, lợi nhuận của BMP hoàn thành 28,2% ước tính cả năm 2022, cho thấy tiềm năng tăng dự báo và TP của BVSC.

Ở mức giá hiện tại, BMP đang giao dịch với P/E là 10,3x (giữa năm 2023) và 9,6x (năm 2023), so với mức trung bình 3 năm gần nhất là 11,7x, và triển vọng tăng trưởng lợi nhuận vững chắc giai đoạn 2021-2024 là 20,2%/năm, bảng cân đối tài chính mạnh mẽ, vị thế dẫn đầu thị trường và suất cổ tức hấp dẫn.

Duy trì khuyến nghị Outperform đối với BMP với giá mục tiêu (TP) không đổi theo Phương pháp DCF là 72.530 đồng/cổ phiếu (Upside: 27%, bao gồm suất cổ tức 8,9%).

Cổ phiếu TCB đang được định giá tương đối hấp dẫn

CTCK Bảo Việt (BVSC)

Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam (Techcombank, mã chứng khoán TCB – sàn HOSE) đã công bố báo cáo tài chính quý 1/2022 với lợi nhuận sau thuế tăng 25,2% so với cùng kỳ năm ngoái.

Quý 1/22, tín dụng Techcombank tăng 7,9% YTD, mức tăng trưởng này cao hơn nhiều so với mức tăng trưởng tín dụng toàn ngành là 5%. Trong đó cho vay khách hàng tăng 5,3% YTD và trái phiếu doanh nghiệp tăng 22,2% YTD.

Lợi nhuận thuần từ hoạt động dịch vụ đạt 1.793 tỷ đồng trong quý 1/2022 (tăng 35,3% so với cùng kỳ năm ngoái). Mức tăng trưởng mạnh mẽ diễn ra trên nhiều mảng như môi giới (143% yoy), bảo lãnh (tăng 132%) và thanh toán (tăng 35%). Riêng mảng banca có sự sụt giảm nhẹ với mức giảm 12,6%.

Cùng với sự điều chỉnh của thị trường chung, mức giá của TCB cũng điều chỉnh và kéo mức P/B trượt giảm xuống còn 1,49 lần, thấp hơn mức P/B trung bình lịch sử là 1,63 lần, đây là một mức định giá tương đối hấp dẫn cho cổ phiếu đã duy trì mức tăng trưởng mạnh mẽ trong nhiều năm và có hiệu quả hoạt động cao. BVSC đang xem xét lại dự báo cũng như định giá và sẽ cập nhật trong báo cáo tới.

Tác giả: N.T