Dòng sự kiện:
VNDirect hạ khuyến nghị đối với KBC do chậm trễ tiến độ dự án
30/12/2024 12:50:42
Lý do chính cho việc hạ khuyến nghị này được VNDirect đưa ra là do sự chậm trễ trong tiến độ các dự án trọng điểm, đặc biệt là Tràng Duệ 3 (TD3). Dự án này vẫn chưa có tiến triển đáng kể về pháp lý.

Trong báo cáo gần đây về Tổng Công ty Phát triển Đô thị Kinh Bắc (HoSE: KBC), Chứng khoán VNDirect đã nhận định sự chậm trễ trong các dự án trọng điểm đặc biệt là Tràng Duệ 3 sẽ hạn chế tăng trưởng ngắn hạn.

Dự án Khu công nghiệp Tràng Duệ 3 có diện tích quy hoạch 687 ha được quy hoạch nằm trên 4 xã, gồm: Trường Thọ, Trường Thành, An Tiến, Bát Trang (thuộc huyện An Lão, TP Hải Phòng), dự án do Công ty Cổ phần Khu công nghiệp Sài Gòn - Hải Phòng (Công ty con của Tổng công ty Phát triển Đô thị Kinh Bắc) làm chủ đầu tư, có tổng mức đầu tư dự kiến khoảng 8.000 - 10.000 tỷ đồng. Tràng Duệ 3 được định hướng là KCN đa ngành với ngành nghề mũi nhọn là điện tử, linh kiện điện tử, cơ khí chính xác, công nghệ cao để phù hợp định hướng phát triển của thành phố với số lượng lao động làm việc trong KCN dự kiến từ 40.000-50.000 người.

Theo VNDirect, thủ tục pháp lý Tràng Duệ 3 chậm hơn so với dự kiến trước đó.

Theo BQL Khu kinh tế Hải Phòng, tính đến tháng 7/2024, Hải Phòng đã thành lập 14 KCN với tổng diện tích 6.800 ha. Trong đó có hai dự án mới được phê duyệt năm trước: KCN Xuân Cầu (752 ha) và KCN Tiến Thành (400 ha), cả hai đang được NĐT đẩy nhanh tiến độ. Ngoài ra, hơn 4.028 ha, tương đương tỷ lệ lấp đầy 66% diện tích đất KCN, đã thành công thu hút các nhà đầu tư thứ cấp.

Dự án Khu công nghiệp Tràng Duệ 3

Hiện nay, Hải Phòng có bốn KCN đang nộp hồ sơ xin phê duyệt chủ trương đầu tư lên Bộ Kế hoạch và Đầu tư, trong đó KCN Tràng Duệ 3 (687 ha) là khu lớn nhất. Hơn nữa, trong 11 tháng đầu năm 2024, tình hình thu hút FDI đăng ký mới vào Hải Phòng giảm so với năm trước, chỉ đạt 776 triệu USD, thấp hơn mức trung bình 5 năm của thành phố (khoảng 919 triệu USD).

VNDirect cho rằng sẽ cần thêm thời gian để dự án được phê duyệt do Hải Phòng đang tập trung cho thuê các khu công nghiệp hiện hữu nhằm tăng tỷ lệ lấp đầy và tạo điều kiện thuận lợi cho việc phê duyệt nguồn cung mới. Thêm vào đó, đề xuất đưa Tràng Duệ 3 vào khu kinh tế để hưởng các ưu đãi thuế dự kiến cũng sẽ kéo dài quá trình phê duyệt.

VNDirect dự kiến Tràng Duệ 3 sẽ bắt đầu hoạt động vào nửa cuối năm 2025, với các hoạt động chính là cho thuê và chuyển nhượng đất KCN. 

Theo đó, VNDirect dự phóng doanh thu thuần năm 2024 - 2025 đạt 3.064 tỷ và 6.868 tỷ đồng. Và dự phóng lợi nhuận ròng trong năm 2024 – 2025 đạt 749 tỷ và 1.601 tỷ đồng.

Đối với dự án Tràng Cát tại Phường Tràng Cát, quận Hải An, Hải Phòng, có tổng diện tích đất 585ha, theo VNDirect, kể từ cập nhật lần trước, hầu như không có sự thay đổi đáng kể nào về mặt pháp lý của dự án này. 

VNDirect kỳ vọng dự án sẽ mở bán vào cuối 2025, và bắt đầu đóng góp đáng kể vào kết quả kinh doanh từ năm 2026. 

VNDirect dự phóng Kinh Bắc có thể ghi nhận doanh thu khoảng 1.100 tỷ đồng từ dự án Tràng Cát trong năm 2026, chiếm 46% doanh thu từ mảng bất động sản nhà ở và 10% tổng doanh thu dự phóng của năm.

Do những chậm trễ về pháp lý tại cả hai dự án trên, VNDirect dự báo lợi nhuận ròng của Kinh Bắc trong giai đoạn 2024-2025 sẽ giảm lần lượt 49,3% và 14,7% so với báo cáo trước, đạt mức 749 tỷ đồng năm 2024 và 1.601 tỷ đồng năm 2025.

Bên cạnh đó, VNDirect cũng hạ khuyến nghị từ mức “Khả quan” xuống “Trung lập” đối với cổ phiếu KBC và điều chỉnh giá mục tiêu xuống 30.000 đồng/cổ phiếu, giảm 20% so với mức định giá trước đó là 37.900 đồng/cổ phiếu. 

Tác giả: Minh Vy

Theo: Vietnamdaily
Thích và chia sẻ bài viết này :
Mọi góp ý tin bài cho chúng tôi vui lòng gửi vào email: antt.toasoan@gmail.com
Đang phổ biến